Sivers 获得 10% 产能可实现 2.05 亿至 3.07 亿美元毛利

分析称，Sivers 若通过代工厂 Win Semi 获得约 10% 晶圆产能配额，在 65% 良率和 50 至 75 美元 ASP 假设下，其光阵列产品年收入可达 3.41 亿至 5.12 亿美元，年毛利润约为 2.05 亿至 3.07 亿美元。以 Sivers 当前约 11 亿美元市值计算，市值对应毛利润倍数约 3.6 至 5.4 倍。若产能配额提升至 15%，年毛利润有望增至 3.07 亿至 4.61 亿美元，对应估值降至 2.4 至 3.6 倍。Sivers CEO 确认公司正与更多晶圆厂合作扩充产能，供应链认证范围持续扩大。共封装光学（CPO）市场加速发展，未来收入指引和产能规划或进一步上调。需求方面，连续波激光（CW）供应紧张，Lumentum 已开始从市场采购 CW 激光器以履行 EML 订单，AMD 通过长期协议锁定相关产能。分析认为，Sivers 与 GlobalFoundries、Jabil、Ayar Labs、POET、O-Net 等合作伙伴推进量产，新增独立产能将迅速被市场消化。摩根士丹利将 Sivers 列为 CPO 激光领域三大核心厂商之一，认为其未来可能通过并购扩展市场。

本内容仅供参考，不构成任何金融、投资、法律或税务建议。文中提及的任何活动、奖励、线上活动或相关信息，不应被视为对购买、出售或交易任何加密资产的推荐、招揽或邀请。加密资产具有高波动性，存在价值损失风险。WEEX服务、产品及相关活动的可用性可能因地区而异。用户在参与前有责任确保符合当地适用法律法规。